绪论

在现代社会中，会计作为现代经济社会的各个行业中一个重要的组成部分，起着不可或缺的重要作用，为公司的运转提供重要的会计数据的整理。公司的财务数据对于与公司有相关利益的经济组织和个人起着重要作用，他们通过对公司财务数据的整理和分析来进行自己的经济活动，规范自己的经济行为，所以对于那些有利害关系的人来说，分析公司的情况对于自己来说有着指导作用。不仅如此，公司进行分析还能够调整公司本身的运营情况，加强企业的管理，对于不断发展本公司的业务提供保证。公司在经过分析之后能找出公司自身所呈现的问题和不足，第一时间实施措施来处理所呈现的不足，使公司向更好的方面健康发展。

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一、财务效率分析概论

(一)财务效率分析的含义

财务效率分析是经过对所提供的信息进行一定恰当的处理后，使用一些特定的分析的技术和方式，对公司等其他经济组织以前和现在的所有财务的活动进行分析和评价，是正确的评价一个公司财务情况的基础和参考。

(二)财务效率分析的作用

(1)通过财务效率分析，可以了解公司的大致情况，从而去处理公司所呈现的弊端，管理工作的经验能够及时获得总结，公司的经营活动得到改进，从而提升管理的水平。

(2)通过财务效率分析，与企业有相关利害关系的个人和组织，能够得到更加全面的信息，他们能够更加清楚地了解公司的情况，方便自己经济活动的开展^[1]。

(3)通过财务效率分析，及时检查企业各部门是否按照要求完成工作，方便考核公司的绩效，完善业绩评价体系，各种关系相互照应，使公司财务的目标能够早日顺利的完成。

(三)财务效率分析的目的

(1)企业管理者通过财务分析提供的信息，对企业经营活动的财务状况的变化进行监控，以便及早发现问题，采取措施改善。

(2)通过分析企业是否获利和与自己的利害状况，投资者可以决定自己的投资决策。

(3)通过分析企业是否能实时偿还债务，确保自己的债权能否及时的实现。

(4)通过对财务进行分析，政府部门能够对企业是否出现违反法律法规的经济活动进行指导，方便对其政策进行调整。

 

二、富德生命人寿保险股份有限公司财务效率分析

(一)公司简介

富德生命人寿保险股份有限公司（以下简称“公司”或“富德生命”）是在2002年成立的，它的总部设在深圳，是一个全国性的寿险公司，拥有较强的专业实力。公司如今的注册资本118亿元，总资产达2398亿元，是一家资本实力雄厚且发展迅速的寿险公司。公司奉行 “内诚于心，外信于行”的信念， 价值观的主旨为“富及民众，德行天下”，公司不断的发展，求新、求变，牢牢的把握市场的脉搏。公司产品全面周详，能够根据社会不同层次的人群，针对性的提出全方位的风险保障和合适的投资理财计划，是一家有健全的投资牌照的、适应社会发展并不停进步完善的保险机构。公司研究出的保底分红的产品，具有一定的特色，既有保障功能又能发挥理财功效,极具市场竞争优势，深得客户的喜爱并获得了广泛好评，公司致力于向社会各个年龄、群体的客户提供专业有效的人身保障产品。

“谋略要远远高于预测” 是公司一直坚持的保险理念。从2009年以来，理财的收益有很好的表现，且比行业的平均的水平要高出很多，近些年来都排在行业的前列。富德生命在5·12地震，4·14地震，四川雅安的地震等一些较大的自然的灾害来临时，发挥其社会责任感，用自己的实际行动参与抗震和救灾的工作，为这些灾区捐献的物品资产合计达到了3000余万元。

富德生命先后荣获了“亚洲品牌五百强”、 “最具有成长性的寿险公司”、“最有信誉度保险公司”、“寿险业十大竞争能力品牌”以及“亚洲最具有公信力的企业之一”等一系列荣誉和称号。

(二)公司财务效率分析

1.偿债能力分析

(1)短期偿债能力

短期偿债能力说的是一个公司（企业）用它的流动资产来偿付流动负债的本领，它所体现的是公司一般在平常可以偿付到期的债务的力量。对于债权人而言，企业要保证债权的安全、按期取得本金和利息，就必须要有充分的偿还能力；对投资者而言，一旦企业的短期偿债能力出现差池，企业的经营管理人员就不得不去花费众多的力气和精神筹集资金，以便可以应付偿还债务的压力，而且会导致企业筹集资金的艰难、临时紧急筹资的成本增加，严重的影响公司正常的盈利水平。流动比率，速动比率和现金比率是分析和评估短期偿债能力的几个重要指标^[2]。但是这些相对保险公司来讲，公司没有存货，所以流动比率的大小等于与速动比率的大小。

表1：短期债能力分析表

2013 2014 2015 流动资产（元） 41,969,542,203 38,386,109,070 34,540,302,835 流动负债（元） 39,199,081,927 98,552,331,064 110,253,482,301 流动比率（％） 107．0676662 38．9499758 31．3280834 现金比率（％） 39．3529324 8．7817433 4．4338975

从上面的表格可以得出，该公司在2013-2015年间流动负债不断增加，流动比率逐渐降低，呈现出逐渐减小的趋势，表现出富德生命资产变为现金及等价物的能力逐渐减变差，短期偿债的水平也变差，运用流动资产的效率不是很高。现金比率是衡量短期偿债能力最可信的指标，而表中2014年现金比率较2013年大幅下降，表明货币资金率降低，短期债权人的债务风险迅速增加^[3]。综上可知公司的偿债风险是值得我们去留意的。

(2)长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业负担其债务的能力与确保偿还其负担债务的实力。公司的债权人、公司的投资人、公司的管理层等都很重视公司长期偿债能力的分析这一问题。资产负债率更是综合展现公司偿债能力的一项重要的指标^[4]。保险这一行业的资产负债率比其他的行业要多出不少，通常是在70％以上，小于90％。产权比率表现的是富德生命所拥有的债权人所给予资本和投资人亦或者是股东等所给予的资本一种互相照应的关系，它是用来丈量保险类公司的财务结构是不是稳固的一项指标，反应的是债权人所提供的资本被股东的权益所保护的能力水平，保险类行业中该项指标一般情况下大于一^[5]。

表2：长期偿债能力分析表

2013年 2014年 2015年 资产总额（元） 112,687,113,672 195,868,862,261 238,923,164,886 负债总额（元） 100,062,064,171 174,195,048,253 209,899,859,749 权益总额（元） 12,625,049,501 21,673,814,008 29,023,305,138 资产负债率（％） 88．796368 88．9345281 87．8524524 产权比率 7.925676978 8.037120194 7.232114287 权益乘数 8.925676978 9.037120194 8.232114287

从表中可以看出，资产负债率在2013-2015年间保持稳定，维持在88％左右，低于90％，处于一个合理范围，说明公司资产足以偿付其所负担的债务，2015年的资产负债率相较之前的有所下降，可以看出公司偿付能力略有提高。资产负债率还有另外一种体现是产权比率和权益乘数，由表可知富德生命的这两项指标整体都呈下降趋势，可以看出富德生命的长期偿债能力有所提高，这与资产负债率的数据分析结果反映的是一致的，但也表明公司负债经营的财务杠杆作用发挥的不是很好。因此，公司应在保证长期偿债能力的前提下，尽量提高负债经营比率，以获取最大的收益。

综上可知，富德生命短期偿债能力弱、长期偿债能力一般，应尽量保留充足的流动资产，避免造成短期的债务偿付困难的局面，在增加企业经营风险的同时还要时刻注意保持企业负债经营的发展策略，尽可能的发挥财务杠杆的作用，实现良好的效益。