[知网论文查重摘要] 近几年，由于我国证券的市场的飞速发展壮大，各方面都得到了完善，但是由于上市公司数量不断增加，市场竞争更加激烈。同时，股权结构集中的形式一直没有得到有效改变，股权结构集中导致上市公司在做决策时往往都是考虑某个人的利益，而忽视中小股东的利益，导致一些上市公司的债务无法偿还。此时，上市公司不得不选择债务重组来解决债务纠纷。由于我国目前会计制度还存在一些问题，比如监管机制不健全，很多企业片面追求收益，都想通过债务重组来进行盈余管理，导致债务重组量加大，究竟债务重组能否达到盈余管理的目标，本文通过在北亚集团债务重组的盈余管理的行为的分析中找到答案。

一、前言

（一）问题的提出

随着我国市场经济的快速发展，逐渐形成了一种自由的价格竞争机制，这种机制为企业的发展提供了强大支撑，同时企业间的竞争也更加激烈。有些公司受到外部因素的影响或由于操作不当，造成严重亏损，现金流不够，库存累积，公司盈利不足导致资金出现问题，到期的债务无法偿还。此时，假设债权人迫于压力必须要偿还债务，只有两种办法：一是采取法律诉讼来解决；二是在债务重组的基础上实施盈余管理，减少自身损失之同时，也可以偿还债务。由于债务重组不是通过法律途径所以成本要低得多，所以大多数债权人会倾向于选择债务重组的方式求偿债务。另外，就债务人来说，债务重组最大的受益者是债务人，一方面是会降低其债务压力，另一方面可以使其更为快速解决资金困难的问题，从而获得持续发展的时间。然而，由于我国目前会计制度还存在一些问题，比如监管机制不健全，很多企业片面追求收益，都想通过债务重组来进行盈余管理，导致债务重组量加大，债务重组对盈余管理是否真实有效，本文主要针对该问题进行探讨。

（二）相关文献综述

我国以债务重组收益的确认为主题，从1998年开始经历了两次重大的债务重组准则变更。由计入“营业外收入”修改为计入“资本公积”，最后重新确认为计入“营业外收入”。针对最新2006年的《企业会计准则第12号—债务重组》（简称“债务重组准则”，重组条件、计量方法以及相关信息的披露都和之前的准则都出现了较大区别。学者彭玉和夏裕及徐莹于2008年在《新准则下债务重组对盈余管理的影响-基于上市ST公司的分析》中曾对5家ST公司做的案例研究中得到了这样的结论：债务重组对上市公司的盈余管理产生着重大的作用，新颁布的会计准则中，债务重组的相关规定为上市公司操纵利润等提供了有利的条件。而谢海洋在2013年发表的《债务重组准则变化与上市公司盈余管理》的文章中提到，市场政策和准则的变更对债务重组后的上市公司产生了一定影响，但只是为上市公司债务重组后盈余管理优化了更多的选择余地。

债务重组对盈余管理的影响具有重要的理论意义和现实意义，无论从理论上丰富了债务重组与盈余管理知识，在实际上促进债务重组的实施和指导方针的完善。更换新的指导方针是不是合理的，如何提高新准则实施效果等等一系列的问题都需要我们去思考，从上市公司自身发展和投资者利益的角度来看，本文的研究具有非常重大的意义。发现我国上市公司债务重组准则应用中现有的问题，同时提出解决对策，对促进我国上市公司债务重组准则的发展具有重要的实践意义。

二、相关理论分析

（一）盈余管理的概念界定

盈余管理分为广义与侠义两种，广义的是指企业通过一定的手段谋取自身的利益而进行的相关操作，使企业有盈余管理的空间，不论是合法手段，还是非法甚至欺诈性盈利操作等手段都可以实现盈余管理之目的。狭义盈余管理只是指不合法的甚至欺骗诈骗的行为进行利润操纵。本文介绍的是广义的盈余管理。意思是企业管理者在企业会计准则或会计制度允许的范围内，选择必要的会计方法，通过合理的专业判断，来影响企业的账面利润，或通过正确的投资决策和规划，以规范企业的剩余利润才是合法的盈余管理；如果仅仅是为了使企业账面盈余管理变成所需要的程度和数据，忽视了专业判断的标准和企业会计准则要求的具体情况，作出的判断过于武断，导致出现重大的会计事件，这种情况除了要予以纠正外，还要追究法律责任。在正常情况下，合法的盈余管理主要是由非会计方法，小空间的实施，以及使用所谓的盈余管理更是存在非法或欺诈活动，表面上是会计准则的合法性。

（二）盈余管理的动机

1.为了规避退市抑或特别处理的扭亏盈余管理动机

根据目前我国证劵市场的相关规定以及相关的会计准则，需要对上市公司每年的利润情况进行审核，如果出现两年持续亏损的，该上市公司的将会进行特殊对待，可认为资金出现问题；如果接连三年出现利亏和损失，将对公司股票采取限制上市的对策。如果三年后上市公司还是没有达到之前的盈利能力，将对该上市公司进行退市，不能继续上市了。如果上市公司一旦停止上市，对公司的影响将是巨大的，首先融资方面产生很大的影响，不能进行股权融资了；其次，对公司之前的股东信心产生很大的打击，就算后面又再上市的机会，股票发售将会很困难。所以，一些上市公司为了逃脱退市的危险，采取一些处理措施，来进行盈余管理的转变。

2.为了达到融资或再融资资格的盈余管理动机

上市公司上市的目的就是为了获取再融资，我国是自股票市场上市就进行严格的管理资格的国家，对上市公司的资格条件进行一定的限制。很多公司为了自身的利益以及知名度等方面，都对上市有很强的愿望，但是我国的上市，需要通过证监会的审查并批准，还需要符合公司法”，“证券法”等相关法律法规的规定；同时，对公司的盈利目标也有规定，只有达到相关条件，才能批准上市。很多公司为了能够上市交易，通过盈余管理来实现多种途径的融资，促进公司的发展。

三、北亚集团公司盈余管理案例研究

（一）北亚集团公司概况

北亚集团是由40多家企业于1992年7月份组建成立的，注册资本为 97,970.62 万元，是一家股份制企业，40多家企业全部是其股东，其中北京铁路局是第一大股东。四年之后，北亚集团发展更加成熟，达到了上市条件，被批准在上海证券交易所上市。随后，集团的发展也遭遇不少问题，直到2008年，集团的经营出现重大困难，不得不进行债务重组来偿还到期债务。同时，集团制定的重整计划经过北京市中级人民法院的批准，开始正式实施。为了保证计划的有效实施，，根据北亚集团清算组 2008 年 5 月 6 日出具的《关于北亚集团重整计划执行有关事项的复函》的要求及 2008 年 5 月 16 日公司2008 年度第六次董事会决议，公司成立了北京市北亚事业集团破产清算服务有限公司。同年6月，三方签订了协议，北亚集团全权委托破产清算服务有限公司处理债务重组相关事宜，优先保证债务的偿还。

（二）北亚集团公司债务重组概况

北亚集团自成立后，发展比较迅速，取得了不错的成绩，但自2007年开始，集团业务开始下滑，出现亏损的现象，2007年的主营收入较2006年减少35%，主营业务利润较2006年减少19.4%，净利润损失负十个多亿。没有完成预期的经营目标。提供分析，认为北亚集团出现亏损原因包括：一是，报告期内，北亚集团与别的公司存在纠纷，导致经营状况恶化，总体财务状况紧张，各控股子公司开展业务难度大，导致公司的业务萎缩，利润减少；第二，报告期内，正直国内外原材料价格上涨，税率不断提升的期间，国内价格战非常明显，企业竞争异常激烈，不断压缩产品的利润空间；第三，报告期内，由于公司的银行大部分贷款已经到期，银行按照有关规定对贷款逾期征收利息，导致报告期内公司支出增加。